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06. Juli: Die Schwellenländer-Dichotomie
Es war eine gute Woche für Risikoanlagen, in der Aktien zum Ende des zweiten Quartals zulegen konnten. Die Zuflüsse in Aktien waren jedoch schwach, während Anleihestrategien nach wie vor die größten Zuflüsse verzeichneten. Diese gingen vor allem in US-Staatsanleihen und Investment Grade-Anleihen. Die Befürchtungen, dass eine zweite Welle des Coronavirus die Erholung aufhalten könnte, bestehen nach wie vor, insbesondere da die Zahl der Neuerkrankungen in den USA sprunghaft angestiegen ist.
Aktuelle Performancedaten
Quelle: Lyxor International Asset Management. Werte sind in der jeweiligen Lokalwährung abgebildet. Die Performance der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Ergebnisse. Daten vom
Ausblick
Woche ab dem 06.07.2020
Engagements in kurzlaufende
US-Staatsanleihen beibehalten
Der Anstieg neuer Covid-19-Fälle in den Südstaaten gibt weiterhin Anlass zur Sorge, ebenso wie die Möglichkeit eines Wiederaufflammens der Spannungen zwischen den USA und China. Die Verpflichtung der Fed, die Zinsen länger niedrig zu halten, wird weiterhin das kurze Ende der US-Zinskurve stützen.
Aufwärtspotenzial für
europäische Gewinne
Es gibt immer noch nur begrenzte Datensätze zu den Wirtschaftsaktivitäten und Unternehmensgewinnen. Allerdings haben Unternehmensanalysten bei ihren 12-Monats-Gewinnprognosen sehr konservative Annahmen zugrunde gelegt. Sollten die Ergebnisse besser als erwartet ausfallen, könnte dies europäische Aktien beflügeln.
Schwellenländer: Anleihen
gegenüber Aktien vorziehen
Die Fundamentaldaten sprechen noch nicht für eine breite Umverteilung in Schwellenländeraktien, bei denen Selektivität unserer Ansicht nach weiterhin im Vordergrund steht. Auf der anderen Seite dürften Schwellenländeranleihen von der sich verbessernden Aktivität an den entwickelten Märkten und der zurückhaltenden Haltung der Zentralbanken profitieren. Darüber hinaus dürfte die Stabilisierung des Ölpreises die vielen Emittenten aus Schwellenländern, die am Ölmarkt engagiert sind, weiterhin unterstützen.
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Auf wöchentlicher Basis veröffentlichen wir an dieser Stelle den Weekly Pulse, in dem wir Sie mit Informationen zum aktuellen Marktgeschehen sowie Daten zu ETF-Mittelbewegungen und zur Liquidität versorgen.
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Risikohinweise
Als Investor sollten Sie die Risiken berücksichtigen, denen Sie mit einer Anlage in ETFs ausgesetzt sind. Eine Beschreibung dieser Risiken finden Sie hier, im Verkaufsprospekt oder auf www.lyxorETF.de.
Kapitalrisiko: Da ETFs einen Index abbilden, ähnelt auch ihr Risiko einer direkten Anlage im zugrundeliegenden Index. Im Fall einer negativen Wertentwicklung des Index erhalten Anleger den ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht zurück.
Abbildungs- oder Replikationsrisiko: Es ist möglich, dass ein ETF seine Anlageziele aufgrund unerwarteter Ereignisse an den zugrunde liegenden Märkten nicht erreicht, sofern diese Ereignisse eine Indexberechnung und effiziente Abbildung beeinträchtigen.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken: Der einem ETF zugrunde liegende Index kann komplex sein und starken Wertschwankungen aufweisen (Volatilität). Bei einer Anlage in Rohstoffen steht der zugrunde liegende Index möglicherweise in Beziehung zu Rohstoff-Futures-Kontrakten, durch die Anleger einem Liquiditäts- und Kostenrisiko (etwa Lager-, Fracht- und Transportkosten) ausgesetzt sein könnten. ETFs, die ein Engagement in Schwellenländern (Emerging Markets) verkörpern, beinhalten deren vielfältige und typische Risiken, wie etwa politische Risiken, und können daher größere Verlustrisiken aufweisen als Anlagen in Industrieländern (Developed Markets).
Wechselkursrisiko: ETFs unterliegen immer dann einem Wechselkursrisiko, wenn der ETF auf eine andere Währung lautet als die des zugrunde liegenden abgebildeten Index. Die Schwankungen des Wechselkurses der Währungen können die Rendite der Anlage sowohl positiv als auch negativ beeinflussen.
Liquiditätsrisiko: Die Société Générale und weitere zugelassene Market Maker stellen an den Börsen Geld-Brief-Kurse, um einen liquiden Handel von Lyxor ETFs zu gewährleisten. Die Liquidität eines ETFs kann in Folge einer Marktstörung, die Bestandteile des zugrunde liegenden Index betrifft, beeinträchtigt werden. Ferner können Marktunterbrechungen an den Börsen der ETF-Notierung oder Systemausfälle in den Handelssystemen der Société Générale oder der Market Maker oder andere außergewöhnliche Handelssituationen und -ereignisse die Liquidität einschränken.
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